twitter 巨屌 【券商聚焦】国泰君安保管中烟香港(06055)增握评级 指其全年归母净利率有望同比提高

金吾财讯 | 国泰君安发研指，中烟香港(06055)发布正面盈利预报，预测2024年归母净利润增幅不低于30%，增速稳妥预期，盈利提高主因深耕现存业务及拓荒新业务twitter 巨屌，全年利润增速慢于上半年（24H1同比+41%）预测主因发运节拍问题。该行预测下半年收入端继续肃穆增长，全年归母净利率有望较2023年进一步提高。

该行续指，中国香烟集团关于中烟香港的定位为成本市集运营及国际业务推广，公司有望手脚上市平台整合中烟系资源。2021年公司并购中烟巴西，通过治理、坐褥、销售、措置等多方面赋能增厚后者盈利，后续收并购落地将为公司带来稀奇事迹弹性，在此基础上治理赋能有望进展协同效应。

该行默示，凭据事迹预报上调2024年EPS至1.13港元（前值1.11港元），保管2025-2026年EPS1.30、1.52港元，参考外洋可比公司估值，保管主义价32.4港元、对应2025年PE25X，保管增握评级。